Спрос и предложение. Рыночное равновесие
верх

Вопрос 1. Спрос. Закон спроса. Неценовые факторы спроса.

Чтобы понять, как в рыночной экономике устанавливаются цены на товары и как цены координируют решения потребителей и производителей, происходит распределение ограниченных ресурсов общества, необходимо рассмотреть рынок отдельного товара, или индивидуальный рынок. Всякий рынок можно охарактеризовать по разным признакам (таблица 1)

Таблица 1- Виды рынков

Приступая к изучению данной темы, следует иметь в виду, что спрос, предложение и равновесная цена являются основными характеристиками любого рынка. В данной теме эти понятия рассматриваются применительно к модели свободного (конкурентного) рынка. Спрос D (англ. demand) — это модель, показывающая, какое количество товара потребители готовы и в состоянии купить по разным ценам в течение определенного периода времени. Спрос есть факт покупки. Спрос отражает связь между объемом спроса ($Q$) и ценой товара ($Р$). В общем виде функцию спроса можно представить: $Q_D = f (Р)$ $< 0$– функция от цены, всегда величина отрицательная. Кривая спроса иллюстрирует действие закона спроса: при прочих равных условиях (неизменности прочих факторов) снижение цены ведет к росту величины (объёма) спроса и, напротив, рост цены ведет к уменьшению величины (объёма) спроса, т.е. отрицательная или обратная связь между изменением цены и величиной спроса. В основе данного закона лежат следующие аргументации:

1. Ограниченность бюджета каждого потребителя, приводящая к возникновению эффектов дохода и замещения. Эффект дохода указывает на то, что при более низкой цене человек может купить больше данного товара, не отказывая себе в возможности приобретения каких-либо альтернативных товаров. Эффект замещения выражается в том, что при более низкой цене у человека появляется стимул приобрести более дешевый товар вместо аналогичных товаров, которые теперь относительно дороже. Эффекты дохода и замещения дополняют друг друга.
2. Действие принципа убывающей предельной полезности, согласно которому последующие единицы данного продукта приносят все меньше и меньше полезности (удовлетворения). Поэтому потребители покупают дополнительные единицы товара лишь при условии, что цена на них снижается.

Зависимость цены и объема (величины) покупок, т.е. спрос на данный товар, может быть проиллюстрирована графиком (рис. 7). Кривая спроса на графике имеет отрицательный наклон.

Рис. 7. Кривая спроса

Обратите внимание на то, что цена выступает причиной, а объем спроса – следствием. На спрос, кроме, цены, оказывают влияние и другие факторы (неценовые детерминанты):

• $I$ – доход потребителей;
• $Z$ – вкусы и привычки покупателей;
• $W$ – ожидания изменения цен и изменения дохода;
• $P_{sub}$ - цена субститутов (товаров заменителей);
• $P_{com}$– цена комплементов (дополняющих товаров);
• $N$ – количество покупателей;
• $B$ – прочие факторы.

Развернутая функция спроса будет иметь вид: $Q_D = F (P, I, W, P_{sub} , P_{com} , N, B)$

Рис. 8. Графики изменения объема спроса – слева и изменения спроса - справа

Необходимо различать изменения объема спроса и изменения спроса (функции спроса). Объем спроса меняется тогда, когда изменяется только цена данного товара, что иллюстрируется движением по точкам кривой спроса. Спрос меняется тогда, когда изменяются неценовые детерминанты, кривая спроса сдвигается вправо или влево от первоначальной позиции, при этом не меняет свою конфигурацию, т.е. сдвигается параллельно.

Вопрос 2. Предложение. Закон предложения. Неценовые факторы предложения.

Предложение $S$ (англ. supply) — это модель, показывающая, какое количество продукта производитель желает и способен произвести и предложить к продаже по каждой из возможных цен в течение определенного периода времени. Предложение есть факт продажи. Между ценой и количеством предлагаемого продукта существует прямая зависимость. Закон предложения: при прочих равных условиях при повышении цен возрастает величина предложения; со снижением цен сокращается величина предложения. Функция предложения: $Q_S = f (P) > 0$. Кривая предложения (рис.4) имеет положительный наклон. В основе закона - следующая аргументация:

1. Стремление любого производителя к увеличению дохода, т.к. доход является основным стимулом в рыночной экономике.
2. Ограниченность ресурсов приводит к тому, что в длительном периоде все ресурсы дорожают, что ведет к возрастанию издержек производства и требует более высокой цены для их возмещения.
3. Здравый смысл, который говорит человеку, что больший доход всегда лучше, чем меньший.

Рис. 9. График кривой предложения

В действительности на предложение влияют, кроме цены, и другие факторы (неценовые детерминанты):

• $P_r$ - цена ресурсов;
• $K$ – характер применяемой технологии;
• $T$ – налоги и субсидии;
• $N$ – количество продавцов;
• $B$– прочие факторы.

Развернутая функция предложения будет иметь вид: $Q_S = F (P, P_r, K, T, N, B)$

Рис. 10. Графики изменения объема предложения – слева и изменения предложения - справа

Необходимо различать изменения предложения (функции предложения) и изменения объема предложения. Объем предложения меняется тогда, когда изменяется только цена данного товара, иллюстрируется движением по кривой предложения. Изменение предложения (функции предложения) происходит под действием изменения неценовых детерминант и иллюстрируется параллельным сдвигом кривой предложения вправо или влево.

Вопрос 3. Рыночное равновесие. Равновесная цена.

Если соединить на одном графике кривые спроса и предложения, получится модель рыночного равновесия. Покупатели предлагают цену спроса, т.е. такую максимальную цену, за которую они могут купить товар. Она равна величине их бюджета (дохода). Продавцы предлагают цену предложения, т.е. такую минимальную цену, по которой производитель еще может продавать свои товары, т.е. которая обеспечивает рентабельность производства и сбыта. Итак, экономические интересы покупателей и продавцов идут навстречу друг другу: у покупателей сверху вниз, у продавцов снизу вверх. В точке, где желание продавцов продать и желание покупателей купить данное количество товара по данной цене совпадут, и будет совершен акт купли-продажи, т.е. возникнет рыночное равновесие. Рис. 11, т. E - точка равновесия, при этой цене объем спроса равен объему предложения. Рассмотрим равновесие в таблице и на графике.

Рис. 11. Модель рыночного равновесия

Роль равновесной цены:

1. Устанавливает рыночное равновесие, т.е. наилучший объем производства и продаж, равный оптимальной величине производства и потребления.
2. Синхронизирует акт купли-продажи, т.е. не оставляет излишков у продавцов и не создает дефицита у покупателей.

Категорию равновесия легче осмыслить при знакомстве с видами равновесия - мгновенным, краткосрочным, долгосрочным. Мгновенное равновесие возникает при индивидуальном общении покупателя и продавца. Краткосрочное – это равновесие при фиксированной цене, например, на товар вывешивается ценник. Долгосрочное – это равновесие при закрепленной цене, например, торговля по каталогам, наличие прейскурантов на товары для заключения торговых сделок на некоторый период времени, обычно больше года.

Вопрос 4. Эластичность спроса по цене.

Для экономического анализа недостаточно определить направление изменения спроса, важно измерить степень этого изменения. Мера реакции изменения величины спроса в ответ на изменение факторов, выраженная в процентах, называется эластичностью спроса. Различают эластичность ценовую, перекрестную, по доходу. Ценовая эластичность спроса характеризует степень изменения спроса под влиянием изменения цены и измеряется коэффициентом эластичности.

$Е_{dp} = \frac {\frac {∆Q_d}{Q}}{\frac {∆P}{P}} $

• $∆Q_d$ – изменение объема спроса, измеряемого вдоль кривой спроса;
• $∆P$ – изменение цены товара.

Величина эластичности спроса выражается отрицательным числом, потому что закон спроса предполагает, что для любого изменения в цене изменение объема спроса является противоположным. Чтобы не работать с отрицательными числами перед дробью ставят знак минус. Графически эластичность может быть обозначена крутизной наклона касательной к кривой спроса по отношению к оси цен.

При снижении цены на товар Х у потребителя появляется свободная сумма денег, распределение которой можно рассмотреть по кривой спроса. Если спрос на товар Х неэластичен, то в целом расходы на приобретение этого товара уменьшатся. Оставшаяся часть его выигрыша пойдет на увеличение покупки товара У, и кривая спроса на последний сместится вправо. Но если спрос на товар эластичен, то расходы на его покупку возрастут и потребителю придется сократить расходы на покупку товара У, кривая спроса сместится влево.

Таблица 2 - Зависимость выручки от реализации от эластичности спроса по цене

Обратите внимание на факторы эластичности:

• наличие товаров-заменителей – чем больше у товара хороших заменителей, тем эластичность спроса выше;
• рассматриваемую группу товаров (предметы первой необходимости или предметы роскоши) – спрос на товары первой необходимости менее эластичен;
• долю расходов на данный товар в бюджете потребителя – чем выше доля спроса на товар в доходе, тем выше эластичность;
• время – чем больше у покупателя времени, тем выше эластичность его спроса.

Проанализируйте данные таблиц с коэффициентами эластичности в книге Д.Н. Хаймана “Современная микроэкономика: анализ и применение”, т. 1, с. 146 и 161. Особое соотношение цены и спроса возникает в ситуациях, когда существует прямая связь между динамикой цены и спроса. Так, если рассматривается товар низшей категории, то понижение цены будет сопровождаться уменьшением спроса. Возникает эффект Гиффена — это ситуация, когда повышение цены на данный товар сопровождается увеличением спроса на него. Подумайте, что является “товаром Гиффена” для нашей страны.

Анализ потребительского поведения
верх

Вопрос 1. Полезность как экономическая категория. Общая и предельная полезности. Закон убывающей предельной полезности.

Поведение индивидуальных потребителей зависит от того, как удовлетворяются их потребности, какую полезность приносит им тот или иной товар. Полезность — общественное свойство благ удовлетворять потребности. Полезность - не объективное свойство благ, а субъективное отношение людей к ним. Величину полезности может определить только сам потребитель, полезность одного и того же блага для разных людей различна, даже полезность одних благ в разных порциях различна. Подумайте – все ли блага обладают полезностью? все ли товары обладают полезностью? Следует различать общую полезность ($TU$) и ее составляющие - предельные (маржинальные) потребности ($MU$), которые потребители извлекают из дополнительной единицы блага. Закон Госсена:

• правило 1. Предельная полезность “по вертикали” падает: предельная полезность убывает с увеличением общего объема блага, которым располагает потребитель;
• правило 2. Предельная полезность “по горизонтали” также падает: потребитель переходит от удовлетворения более настоятельных потребностей к удовлетворению менее настоятельных.

Вопрос 2. Моделирование поведения потребителя. Кривые безразличия и их свойства.

Суть потребительского выбора формулирует гипотеза о рациональности поведения потребителя: потребитель ведет себя так, чтобы максимизировать полезность товаров в условиях ограниченного дохода. Для моделирования потребительских предпочтений вводятся предположения о сравнимости любых товарных наборов, о транзитивности и о ненасыщаемости.

Таблица 3 – Пример отношения потребителя к двум товарам $Х$ и $У$

Потребителю предпочтительнее набор $С$ всем другим наборам, поскольку он выражается наибольшей полезностью. Аналогично, из всех наборов самым нежелательным будет набор $Е$. Наборы $А, В$ и $Д$ обладают равной полезностью, к их выбору потребитель равнодушен, ему все равно, безразлично какой из них выбрать. При объединении одинаково желаемых товарных наборов получают кривые безразличия. Кривые, все точки-наборы на которых обладают равной полезностью, называют кривыми безразличия (рис. 15).

Рис. 15. Карта кривых безразличия

Их свойства:

1. Отрицательный наклон, т.е. чтобы сохранить уровень полезности уменьшение товара $Y$ следует компенсировать увеличением товара $Х$;
2. Кривые безразличия, расположенные выше, правее показывают больший уровень полезности, более предпочтительны;
3. Параллельность кривых. Множество кривых одного семейства называют картой.
4. Выпуклость к началу координат. Угол наклона кривой безразличия к оси $Х$ показывает предельная норма замены ($MRS$). Предельная норма замены показывает то максимальное количество $Y$ от которого готов отказаться потребитель чтобы получить одну дополнительную единицу товара $Х$.

$MRS=\frac {-∆y}{∆x}$

Вопрос 3. Бюджетные ограничения потребителя и потребительский выбор. Закон равновесия потребителя.

Далее следует рассмотреть бюджетные ограничения потребителя I = P_x + P,sub>y. Их график представлен на рис. 16.

Рис. 16. Линия бюджетных ограничений

Угол наклона линии бюджетных ограничений есть отношение цен товаров $Х$ и $У$. Совместив кривые безразличия и линию бюджетных ограничений (рис. 17) получим условие (правило) максимизации: для получения наибольшей полезности потребитель должен так распределить денежный доход, чтобы последняя денежная единица, израсходованная на каждый товар, приносила равную (определенную) полезность $MU$ (англ. marginal utility ):

$\frac {MU_1}{P_1}=\frac {MU_2}{P_2}=... \frac {MU_n}{P_n}$

Рис. 17. Равновесие потребителя

Конкуренция. Структуры рынка
верх

Вопрос 1. Конкуренция: сущность и методы. Рынок совершенной конкуренции.

Начиная изучение данной темы, ознакомьтесь с основными типами рыночных моделей: чистой конкуренцией, монополистической конкуренцией, олигополией, чистой монополией (Макконнелл К.Р., Брю С.Л. “Экономикс”, том 1, таблица на с. 66). Далее перейдите к более подробному рассмотрению рынка совершенной конкуренции. Его отличительными чертами являются:

• атомизация спроса и предложения на основе множества продавцов и покупателей;
• однородность, стандартизированность товаров (товары “гомогенны”);
• свобода движения спроса и предложения. Цены свободно колеблются под влиянием спроса и предложения;
• свобода входа и выхода из отрасли.

Любая модель в экономической теории абстрактна, однако данный рынок имеет много общего с рынком сельскохозяйственной продукции, товарной, валютной, фондовой биржами. Рынок совершенной конкуренции обладает значительно большим числом преимуществ по сравнению с любым другим. Он обеспечивает использование наилучших технологий, создает условия для эффективного распределения ресурсов. Вместе с тем, этот рынок имеет и недостатки, самым значительным из которых является то, что относительно небольшие размеры фирм часто не способствуют использованию научно-технического прогресса.

Вопрос 2. Монополия: экономическая природа, возникновение, типы и организационные формы.

Монополия — это ситуация на рынке, когда существует единственная фирма, производящая продукт, который не имеет близких заменителей. Монопсония — обратная ситуация, когда имеется единственный покупатель продукции. Характерные признаки монополии:

• на рынке существует только один продавец, или один покупатель;
• для проникновения на рынок существуют непреодолимые или крайне трудно преодолимые барьеры;
• товар фирмы уникален, т.е. не существует близких заменителей;
• продавец контролирует цену, диктует ее рынку.

По характеру возникновения и экономическому содержанию можно выделить три разновидности монополии:

• искусственная монополия - возникает и поддерживается с помощью внеэкономических методов. Она может возникнуть на основе государственных привилегий;
• естественная монополия связана:
1. с доступом к уникальным природным ресурсам;
2. естественными монополиями являются государственная и муниципальные службы общественного пользования;
• экономическая монополия - возникает в ходе конкуренции между товаропроизводителями.

При наличии массы раздробленных производителей монополизация обычно связана с дифференциацией продукта. Вместе с тем свободная конкуренция порождает концентрацию производства и собственности. Концентрация же, в свою очередь, на определенной ступени приводит к образованию монополии другого типа - монополии крупного производства. Далее рассмотрите экономические последствия монополизма: ограничение предложения товаров, неэффективное использование ресурсов, отсутствие стимулов в использовании достижений НТП и др.

Вопрос 3. Особенности олигополистического рынка.

К чистой монополии близка олигополия, в ряде случаев последняя может как бы перерастать в нее, если, например, олигополисты договорятся о разделе рынка или о единой цене. В этом случае вырастает своеобразный “коллективный” монополист. Основные черты олигополистического рынка:

• небольшое число фирм в отрасли;
• относительно высокие барьеры для вступления в отрасль;
• производство стандартизированной или однородной продукции;
• возможность влияния на цену.

Выделяют два вида олигополии:

1. несколько фирм, производящих аналогичную (или почти) продукцию.
2. несколько фирм, производящих дифференцированную продукцию, удовлетворяющую аналогичную в принципе потребность.

Рассмотрите примеры олигополистических рынков и причины такого явления, как немногочисленность фирм в отрасли (эффект масштаба, патенты, контроль над сырьем, реклама и др.). У олигополиста есть два пути максимизации прибыли:

1. традиционный для любого типа рынка - снижение издержек;
2. специфический - увеличение цены.

Второй путь, в свою очередь, связан с емкостью рынка (рост цены ограничивает спрос). Поэтому фирма может сочетать рост цены со снижением объемов производства. Т.о. и олигополист не свободен от рыночных законов, максимизируя прибыль, он оперирует издержками, ценой и объемом. Олигополистический рынок имеет ряд особенностей в неценовом поведении фирм. В условиях тайного соглашения (образования картеля, участники которого договариваются о ценах, объемах производства и рынках) фирмы-олигополисты могут координировать свою ценовую политику с помощью лидерства в ценах, поскольку в условиях олигополии цена устанавливается не на рынке под влиянием спроса и предложения, как в случае с чистой конкуренцией, а по принципу “издержки плюс”: к средним издержкам на единицу продукции прибавляется необходимая прибыль с учетом выплаты налогов. Это “базовая” цена, от которой может отклоняться реальная цена в зависимости от ситуации на рынке. Существуют различные точки зрения относительно оценки экономической эффективности олигополии. Согласно одной из них к достоинствам олигополистического рынка относятся возможности и стимулы к использованию фирмами достижений НТП, возможности снижения издержек и цен, большой ассортимент продукции и высокое качество товаров. В заключении данного раздела рассмотрите особенности основных форм корпораций и соглашений монополистического типа в промышленности.

Вопрос 4. Характеристика рынка монополистической конкуренции.

Монополистическая конкуренция характеризуется следующими чертами:

• большим числом небольших производителей;
• значительной дифференциацией продукта, особенно разновидностей данного продукта;
• каждая фирма обладает относительно небольшой долей рынка и имеет очень ограниченный контроль над ценой;
• вступить в отрасль относительно легко, но все же сложнее, чем при чистой конкуренции;
• сговор, направленный на ограничение объема производства и искусственное повышение цен, почти невозможен.

В краткосрочном периоде на рынке сбыта монополистической конкуренции фирма сталкивается с ситуацией, характерной для чистой конкуренции. Она может получать прибыли (максимизировать их при равенстве предельных издержек и предельного дохода) или нести убытки. При этом возможности контролировать цену в монополистической конкуренции ограничены. В долгосрочном периоде экономические прибыли привлекут в отрасль новые фирмы, что вызовет уменьшение (или ликвидацию) прибылей. Убытки вызовут отток фирм из отрасли, и оставшиеся фирмы начнут получать прибыли. Обратите внимание на то, что на данном рынке активно ведется неценовая конкуренция. Подумайте, с чем может быть связана дифференциация продукта. Сформулируйте свое отношение к рекламе как к разновидности неценовой конкуренции.

Виды ресурсных рынков
верх

Вопрос 1. Особенности ресурсных рынков.

Приступая к изучению данной темы, вспомните, что экономическая теория различает рынок товаров и рынок ресурсов. Для выделения рынок ресурсов в самостоятельный рынок есть веские основания. Рынки, на которых фирмы приобретают ресурсы, необходимые для производства товаров, называются ресурсными. Со стороны предложения на этих рынках выступают домохозяйства, со стороны спроса - фирмы. Значение ресурсного рынка: от эффективности функционирования ресурсного рынка зависит оптимальность использования ресурсов, результативность работы предприятий, а значит устойчивость и равновесие экономики. Общие функции ресурсных рынков:

• содействие эффективному производству товаров. При изменении цен фирмы стремятся совершенствовать технологии производства, чтобы применять больше дешевых ресурсов;
• помогает определить, для кого производятся товары.

Особенности спроса на ресурсных рынках:

1. Устойчивость спроса, приводящая к концентрации, т.к. ограниченность ресурсов приводит к ограниченности предложения.
2. Зависимость спроса на ресурсы от спроса на продукцию, изготовляемую с применением данных ресурсов.

Вопрос 2. Рынок труда и заработная плата.

В характеристике рынка труда отражаются особенности этого ресурса:

• Разные физические данные и разные способности людей приводят к тому, что при заключении трудового контракта невозможно определить реальный уровень трудовых усилий работника. Установление цены предшествует установлению стоимости.
• Неодинаковая квалификация работников диктует необходимость различий в заработной плате. Поэтому нет единого рынка труда. Он делится по профессиям, отраслям, территориям. В этих условиях переход работника с одного рынка на другой связан с большими издержками.
• Рабочая сила мобильна, т.е. может сменять одно занятие другим, перемещаться по территории, повышать квалификацию.
• Труд, будучи неотделим от человека, неизбежно включает социальный, политический, психологический аспекты. У работников, в отличие от машин, есть права, которые они так или иначе отстаивают.

Под ценой труда понимается ставка заработной платы, т.е. цена за использование единицы труда в течение определенного периода времени (часа, недели, месяца и т.д.). Следует различать ставку и общие заработки (произведение ставки и количества рабочего времени). Спрос на труд формируется на уровне отдельной фирмы. Зависимость между ценой труда и количеством покупаемого времени труда обратная. Кривая спроса падающая. Мобильность рабочей силы приводит к тому, что предложение складывается на уровне отрасли или общества в целом. Конкуренция всех работников происходит практически на уровне всего народного хозяйства и выравнивает уровень заработной платы работников одной профессии. Характер кривой предложения труда неоднозначен по причине действия эффекта дохода и замещения. Пока ставка зарплаты не обеспечивает нормального жизненного уровня, за большую плату большее число людей желает работать, свободное время расценивается как убыток, упущенная выгода получения дохода, отсюда - стремление заместить свободное время дополнительной работой. Возникает эффект замещения. Кривая предложения труда растет. Когда нормальный жизненный уровень достигнут, начинает преобладать эффект дохода. Свободное время уже не воспринимается как упущенная возможность заработать, а высокая зарплата позволяет наполнить его интересным содержанием. Кривая предложения труда начинает приобретать отрицательный наклон (рис. 12).

Рис.12. Рынок труда

Если ставка оплаты выше равновесной, на рынке возникает ситуация дефицита спроса на труд и избыток предложения, безработица. Рыночный механизм синхронизирует акт купли-продажи, не оставляет незаполненными рабочие места у предпринимателей и не приводит к безработице, когда предложенный на рынке труд не находит спроса. Однако, реальный механизм рынка труда под влиянием ряда факторов негибок, выравнивание уровней зарплаты нарушается, что приводит к длительному и устойчивому отклонению ставок от равновесия, как правило, в сторону их повышения, к безработице. Такими факторами являются:

1. Гарантирование минимума заработной платы. Она имеет исключительное социальное значение, поскольку образует базу оплаты труда во всех сферах и пересчета уровня пенсий и пособий. Регулярный пересмотр разме¬ра минимальной заработной платы составляет основной элемент государственной «политики доходов».
2. Обеспечение занятости. Важной функцией государства в рыночной экономике является создание условий для реализации способностей к труду с целью получения трудовых и предпринимательских доходов. К таким условиям относятся:

• свободный выбор профессии, сферы и места трудовой деятельности;
• получение желаемого уровня общего и специального образования;
• материальная поддержка и переобучение временно незанятых в производстве лиц трудоспособного возраста (безработных).

Важную роль на рынке труда играют профсоюзы. Профсоюз - это объединение работников, обладающее правом на ведение переговоров с предпринимателем от имени и по поручению своих членов. Цель профсоюза - максимизация заработной платы своих членов, улучшение условий их работы и получение дополнительных выплат и льгот.

Вопрос 3. Рынок капитала и процент.

Под капиталом на рынке ресурсов понимается физический капитал - станки, машины, оборудование, здания, запасы материалов и т.п. в их стоимостном измерении. По физической форме они называются капитальным благом, используя которое можно получить поток доходов. Различают:

• основной капитал – станки, машины, оборудование, здания и т.п. - средства производства, которые служат более года, они постепенно изнашиваются и переносят свою стоимость на изготовленный товар постепенно в виде амортизационных отчислений;
• оборотный капитал – сырье, материалы, топливо, полуфабрикаты и т.п. - предметы труда, которые единовременно потребляются в производстве, изменяют свою форму и превращаются в товар. Свою стоимость они переносят сразу, при их использовании.

Спрос на физический капитал предъявляет бизнес, фирмы. Мотив спроса - обеспечение процесса производства товаров и получения доходов. В качестве цены спроса на капитал выступает величина отдачи с рубля капитала, т.е. выраженный в % доход на капитал, норма прибыли. Кривая спроса на капитал падающая, т.к. действует закон убывающей предельной доходности инвестиций: при прочих равных условиях норма прибыли имеет тенденцию к понижению по мере роста инвестиционных затрат. В условиях совершенной конкуренции, когда не существует барьеров для вхождения в отрасль и выхода из нее, слишком высокие уровни дохода на капитал привлекут предпринимателей. Под действием закона убывающей доходности инвестиций норма прибыли начнет понижаться, а в тех отраслях, которые капитал покинул, доходность инвестиций начнет повышаться. Прилив капитала приведет к выравниванию альтернативной стоимости различных проектов инвестиций. Замечание “при прочих равных условиях” не случайно. Так, под воздействием НТП (открытие новых источников энергии, разработка новых технологий, появление новых потребительских товаров и т.п.) кривая спроса на капитал может сдвинуться вправо, а норма прибыли возрасти.

Для решения вопроса вкладывания капитала фирмы должны сравнивать стоимость единицы капитала в настоящий момент с величиной будущей прибыли, обеспечиваемой этой единицей вложений. Дисконтированная стоимость - это оценка в текущей стоимости будущих доходов, процесс ее расчета называется дисконтированием. Для определения дисконтированной стоимости для любого вклада, который будет приносить доход в течение конечного периода времени ($n$) используется формула:

$PY = \frac {I_n}{( 1 + r )} $ в степени $n$, где $n$ - годы, в течение которых ожидаются ежегодные доходы в размерах $I$, а $r$ - ставка банковского процента.

Очевидно, что дисконтированная стоимость будет тем ниже, чем больший срок, через который вкладчик намерен возвратить искомую сумму и чем выше ставка банковского процента. Дисконтированная стоимость - это цена спроса, максимальная цена, которую может заплатить бизнес, ибо иначе ему выгоднее вложить деньги в банк под процент. Объем спроса на капитал - это сумма денег, необходимая для приобретения физического капитала, это спрос на инвестиционные средства. Поэтому понятие “капитал” раздваивается на:

1. физический капитал, производственные фонды;
2. фондовые активы - акции, облигации.

Т.о. функционирование этого рынка осуществляется в тесной связи с функционированием финансового рынка. Для инвестирования фирмы привлекают кредитные ресурсы, а для этого выпускают ценные бумаги. Покупатели ценных бумаг передают свои деньги в ссуду, т.е. сохраняют за собой право на отданные взаймы деньги и приобретают право на их увеличение в виде процента (дивиденда). Появившись, ценные бумаги начинают жить самостоятельной жизнью, т.е. они обращаются на фондовом рынке. Это возможно по двум причинам:

1. в акте ссуды капитал - собственность отделяется от капитала-функции.
2. ценные бумаги (цб) представляют собой потенциальные, а не реальные деньги. Они менее ликвидны, чем деньги, но способны превращаться в наличные деньги.

Их продажа и покупка осуществляется по ценам: $КЦ_{цб} = \frac {Дивиденд}{Б\%} $. Субъекты предложения капитала - это домашние хозяйства. Они покупают ценные бумаги, следовательно, предлагают инвестиционные средства. Предоставленный в пользование бизнесу (фирмам) капитал остается в собственности домохозяйств. Мотив предоставления - получение дохода. Источником дохода является прибыль на инвестированные средства. При прочих равных условиях, чем выше процент, тем больше сбережений согласны предоставлять в пользование домохозяйства бизнесу. Пересечение кривой предложения сбережений домохозяйств для инвестирования с кривой спроса на капитал со стороны фирм определяет равновесный уровень процента (рис. 13).

Рис. 13. Рынок капитала

При данной величине $\%$ те объемы средств, которые домохозяйства предоставляют бизнесу, покупая ЦБ, равны тем объемам инвестиций, которые желают приобрести в пользование предприниматели.

Вопрос 4. Рынок земли и рента.

Земля как фактор производства обладает рядом особенностей: не является результатом человеческого труда; не воспроизводима; количественно ограничена. В широком смысле под термином земля подразумевается все, что дано природой, будь то сама земля, водные ресурсы или полезные ископаемые. Земля является всеобщим условием любого производства. В сельском хозяйстве земля – основное средство производства. Разные участки земли различаются по плодородию и местоположению относительно рынков сбыта. При выяснении сущности рынка земли необходимо отличать землевладельцев и землепользователей - фермеров. Землевладение означает признание права данного лица на определенный участок земли на исторически сложившихся основаниях. Землевладение осуществляет собственник земли. Землепользование означает использование земли. В реальной жизни пользователь и владелец разные лица.

Земельная рента – это плата арендатора за пользование земельным участком или доход собственника земли. Ее еще называют абсолютной рентой. Абсолютная рента – это доход собственника земли, взимаемый с любого участка земли вне зависимости от его качества и местоположения Условием его возникновения является факт ограниченности предложения земли. Кроме того, в сельском хозяйстве еще существует дифференциальная рента – дополнительный доход фермера, возникающий из-за разного плодородия почв и отдаленности рынков сбыта. Спрос на землю предъявляют те, кто использует плодородные почвы для производства сельскохозяйственной продукции, и те, кому земля нужна для строительства, промышленного производства или иных целей. Предложение земли определяется общим предложением всех собственников земли. Поскольку земля обладает природной ограниченностью, то цена не может оказать влияние на ее количество, поэтому предложение земли по цене абсолютно неэластично. Поэтому абсолютная рента не имеет альтернативной стоимости. Если цена окажется на уровне точки выше равновесной, то фермеры будут проявлять спрос на землю меньший, чем предложение землевладельцев. В результате некоторые землевладельцы не смогут сдать в аренду свои земли и будут понижать цену. Понижение цены приведет к увеличению объема спроса на землю со стороны фермеров. В итоге цена опустится до равновесного уровня, при котором спрос на землю со стороны фирм полностью соответствует предложению (рис. 14).

Рис. 14. Рынок земли

Если цена снижается ниже равновесной, то фермеры будут предъявлять избыточный спрос на землю. Землевладельцы, чувствуя избыточный спрос, будут повышать цену, и рынок вновь возвратится в равновесное состояние. В соответствии с повышением спроса повышается и рыночная цена землепользования до равновесного состояния. В условиях частной собственности земля приобретает товарную форму, т.е. покупается и продается. Поэтому определяется цена земли. Покупка осуществляется ради ренты. Одновременно владелец денег может положить их в банк и получать регулярный процент. Поэтому величине ренты всегда противостоит альтернативный доход - банковский процент ($Б\%$):

$\begin{matrix}Цена & земли = \frac {Рента}{Б\%}\end{matrix}$

Спрос на землю, как и на другие ресурсы, будет зависеть от спроса на продукцию, выращиваемую на данных участках земли, от плодородия земли (в сельском хозяйстве), а также от возможности несельскохозяйственного использования земли (строительство домов, предприятий, дорог). Таким образом, земельная рента определяется спросом на землю с учетом всех возможных вариантов ее использования. Ознакомьтесь с теорией дифференциальной ренты (Д. Рикардо, К. Маркс) и абсолютной ренты (К. Маркс) по учебнику "Курс экономической теории" под общ. ред. М.Н. Чепурина или по "Капитал" К. Маркса (Соч. т. 25. ч. II, гл. 37- 47).